目前看鈦合金已（yǐ）成（chéng）消費電子高端機的新趨勢，小米14也上了鈦合金版，而明年三星也稱將大規（guī）模使用

通過對比研究，鈦（tài）合金產業鏈受（shòu）益的幾個方向我們梳理了一下

鈦合金拋光研磨+設備：

A股唯（wéi）一的就是金太陽

蘋果中框（70%份額）+小米（獨供）+榮耀（買3D打印鉸鏈後（hòu）進行研磨加工，獨供）+半導（dǎo）體（tǐ）研磨拋光液

蘋果鈦合（hé）金機型（xíng）年（nián）出貨1億台，單機拋光材料（liào）asp10元/台，下一代中框工藝（yì）升級(從啞光（guāng）到高亮)，asp提升。蘋果份額70%(競品美國3M)，小米100%獨供，僅算蘋果這塊空間10億。

供蘋果拋光設備（bèi），單台設備價值（zhí）量45萬，1500台，6億。

榮耀軸蓋asp 170元，良率50%毛（máo）利率40%(良（liáng）率明年繼續爬坡，毛利率提升)，假設100萬部，1.7億。

同時別忽略了公司的（de）半導體業務，公司引入了從美國（guó）Cabot歸國的陳博（bó）士(安集科技待了一年)成（chéng）立領航電子新（xīn）材料有限公司，從事半導體CMP拋光液的研發生產，目前在矽片、碳化矽和氮化緣領域與相關知（zhī）名半（bàn）導體廠商均已小批量（liàng）驗證通過，明年會（huì）有量（liàng）產訂單。

簡單合計一下，10+6+1.7，給（gěi）予15%淨利率，約1.7億可見的利（lì）潤，考慮稀缺性給予30倍pe，這塊值78億，考慮半導體預期+華為、三星的預期，這塊給予20億期權市值，約100億（yì），具（jù）備翻倍空間。

鈦合金檢測設備：

目前市場已知的是多浦樂

刀具（格局一般）：目（mù）前A股已知（zhī）華銳精密、鼎泰（tài）高科有供應，市場來說增量挺大，消費電子加（jiā）工用刀具在100億RMB左右，而蘋果一家已經達到了10億增量，疊加小米、榮耀、華為、三星等廠家的加入，增量（liàng）有望達到（dào）150億，但是目前切鈦合金的刀具格局一般，華銳和鼎泰是因為q3~q4果鏈（liàn）的鈦合金切割刀具的突然（rán）增加導致產能不足（zú）才外溢（yì）到這兩家，正常來說他們是沒機會獲得訂單的，這（zhè）塊格局較差，壁壘不太高。

材料（並不缺）：

目前已知的是港股的天工國際供應蘋果，而（ér）當前市場炒作的對象是銀邦股份，小米（mǐ）14用的鈦合金鋁板複合材（cái）料據傳是他供應的（de）。